Dalla formazione dei primi stati nella storia dell'umanità, il commercio ha oltrepassato i confini di un paese. All'inizio avrebbe potuto essere uno scambio di merci, ma dopo l'avvento del denaro la scala delle operazioni commerciali è cambiata in modo significativo.
Concetto
Per troppo tempo gli accordi commerciali internazionali tra paesi non hanno avuto nome. Per la prima volta, un concetto come la bilancia dei pagamenti fu introdotto nella terminologia finanziaria nel 1767 da James Denem-Stewart, un economista britannico. Nella sua interpretazione, questo termine significava la spesa da parte dei cittadini di denaro all'estero e il pagamento dei debiti verso gli stranieri.
Nell'interpretazione moderna, la bilancia dei pagamenti è costituita da pagamenti effettuati da un paese all' altro. Diamo un'occhiata più da vicino alla sua struttura e alla sua storia.
Condizioni e necessità per l'emergere dei bilanci internazionali
Come la storia ha dimostrato, l'emergere di una categoria finanziaria come la bilancia dei pagamenti ha cambiato in modo significativo l'economia nazionale della maggior parte dei paesi.
Se alla fine del 19° secolo e all'inizio del 20° secolo il costo delle valute è rimasto allo stesso livello per un periodo di tempo sufficientemente lungo, supportato dal "gold standard", che, infatti,e hanno formato il loro corso (che andava bene a tutti), poi nelle condizioni di un tasso "fluttuante", questo approccio è diventato non redditizio.
In precedenza, la voce finanziaria “Riserve Assets” partecipava alla regolazione di eventuali variazioni del tasso di cambio. Nel nostro tempo, è la bilancia dei pagamenti del Paese, o meglio, la sua condizione, a influenzare la caduta o l'aumento del tasso di cambio. Questa categoria finanziaria ha dovuto subire diverse trasformazioni per arrivare alla struttura che il Fondo Monetario Internazionale rappresenta oggi.
Principali approcci finanziari
Al momento validi sono:
- La teoria proposta da David Hume è considerata un classico. Si chiama "bilanciamento automatico". Fu in esso che il lavoro principale sulla regolazione dei tassi di cambio fu svolto dalla Reserve Assets.
- Il passo successivo fu l'approccio neoclassico, chiamato elastico. Geni finanziari come J. Robinson, A. Lerner, L. Metzler hanno preso parte al suo sviluppo. Secondo la loro teoria, la spina dorsale della bilancia dei pagamenti del paese è il suo commercio estero, il cui saldo è determinato dal livello dei prezzi delle merci esportate rispetto alle merci importate e moltiplicato per il tasso di cambio sottostante. Con questo approccio, l'equilibrio del saldo è assicurato da una variazione del tasso di cambio. Cioè, la sua svalutazione ridurrà i prezzi in valuta estera per i beni di esportazione, mentre la rivalutazione "costerà" gli acquirenti stranieri ad acquistare prodotti di questo paese a un costo maggiore.
- La prossima teoria è l'approccio di assorbimento, in cui la bilancia dei pagamenti(proprio la sua parte commerciale) è “legata” ai principali elementi del PIL del Paese. Il fondatore di questo approccio fu S. Alexander, che prese come base le idee avanzate da J. Mead e J. Tinbergen. In questo caso, la bilancia dei pagamenti è regolata stimolando le esportazioni e limitando le importazioni. Ciò dovrebbe incoraggiare i produttori nazionali a produrre prodotti competitivi e fornire lo stesso elevato livello di servizi, e non dipendere esclusivamente dalla svalutazione della valuta, come nell'approccio precedente.
- La teoria dell'equilibrio monetarista è legata a fattori monetari, vale a dire, come l'equilibrio influisce sulla circolazione del denaro nel paese. Qui l'approccio è il seguente: per evitare un deficit della bilancia dei pagamenti, è necessario controllare rigorosamente la quantità di denaro che circola nel Paese. Se ce ne sono troppi, allora dovrebbero essere eliminati acquistando beni o servizi esteri.
Tutti gli approcci di cui sopra sono stati applicati in tempi diversi e rimangono attuali oggi. A seconda di quale dei due è attualmente utilizzato in un paese, dipendono i tipi di operazioni da esso svolte.
Struttura
Di norma, molti paesi utilizzano le operazioni commerciali come regolamentazione della bilancia dei pagamenti, cercando di raggiungere un equilibrio positivo. In effetti, potrebbero esserci diverse operazioni di questo tipo.
Il Fondo Monetario Internazionale ha compilato uno schema di bilancia dei pagamenti, che comprende 112 voci divise in 7 blocchi. Questo schema è estremamentedifficile per le persone ignoranti nelle aree finanziarie, quindi è stato semplificato in tre parti, riducendo tutto alle seguenti sezioni:
- conto corrente;
- conti relativi a operazioni sul capitale (strumenti finanziari);
- operazioni che regolano la bilancia dei pagamenti.
Diamo un'occhiata più da vicino a cosa sono.
Conti per transazioni di pagamento di base
I conti correnti della bilancia dei pagamenti includono:
- esportazione di merci;
- importa prodotti.
E insieme costituiscono la bilancia commerciale. Devo anche menzionare:
- servizi (inclusi nella bilancia commerciale e dei servizi);
- reddito da investimento;
- trasferimenti.
Di norma, i conti correnti della bilancia dei pagamenti riflettono tutte le entrate di cassa che provengono dalla vendita di beni e servizi a non residenti, nonché i proventi netti da progetti di investimento. Tutti i proventi dell'esportazione sono presi in considerazione nella colonna con un plus, poiché in queste transazioni il tesoro viene rifornito con valuta estera. Quando vengono eseguite operazioni di importazione, vengono prese in considerazione come un segno meno nella colonna di addebito, poiché c'è un deflusso di valuta dal paese.
In tutto il mondo, il commercio estero è la base della bilancia dei pagamenti dei paesi. Occupa fino all'80% del volume nelle relazioni economiche internazionali. Se, allo stesso tempo, il bilancio è positivo, allora questo è un segno che in questo paese vengono prodotti prodotti competitivi di alta qualità.
Bilancia dei conti pagamentiper capitale
I conti capitale e strumenti includono:
- conto capitale diretto;
- conti finanziari, che includono i seguenti strumenti: investimento diretto, portafoglio e altri investimenti.
I conti di capitale includono tutti i tipi di acquisto e vendita e le relative transazioni, trasferimenti in conto capitale, cancellazione di debiti, sovvenzioni agli investimenti, trasferimento di diritti di proprietà, cancellazione di debiti al governo, trasferimento di diritti su materiale (ad esempio, le viscere della terra) e beni immateriali (marchi, licenze, ecc.).
Quando c'è un afflusso di valuta nella tesoreria da questi conti, possiamo parlare di un saldo positivo. E viceversa.
I conti finanziari sono associati ai trasferimenti di proprietà delle attività finanziarie di un paese. I prestiti concessi possono assumere la forma di investimenti sia diretti che di portafoglio.
Qual è il saldo nelle transazioni di pagamento
Questi concetti sono alla base di qualsiasi transazione finanziaria, poiché ne determinano la qualità. La bilancia dei pagamenti è un gruppo di conti che idealmente dovrebbe essere positivo dopo quelle transazioni finanziarie effettuate nel paese o all'estero (export-import).
Queste operazioni, a loro volta, si suddividono in primarie (cioè indipendenti e hanno trend di crescita costanti) e secondarie (a breve termine, sono soggette a influenze esterne, ad esempio la Banca Centrale o il Governo di il paese).
Tutti i paesi del mondo si sforzano di raggiungere una bilancia dei pagamenti attiva, come minimo, zero. Se in qualche fase economica dello sviluppo di un paese il suo saldo è in rosso per lungo tempo, le riserve di oro e di valuta nella Banca Centrale vengono ridotte fino a quando non inizia la svalutazione della sua valuta nazionale.
Metodi di pagamento
Tutti i pagamenti effettuati tra paesi sono mostrati in due colonne: credito e debito e la differenza tra di loro viene presa in considerazione come saldo positivo o negativo.
Ad esempio, quando un paese esporta beni, manodopera, servizi, informazioni o conoscenze e la sua tesoreria riceve un afflusso di valuta estera, tutte le entrate derivanti dalle operazioni eseguite verranno inserite nella colonna con il segno "+" della bilancia dei pagamenti in base al prestito.
Le stesse operazioni, ma solo per le importazioni, che comportano un deflusso di valuta dal Paese, sono inserite nella colonna "debito" con il segno "-".
Se un paese acquista capitale reale (valuta, titoli) all'estero, anche tali transazioni finanziarie vengono registrate nel "debito", quindi si verifica un deflusso di valuta. Nel caso in cui, al contrario, venda capitali nazionali o cancelli debiti a non residenti (singole società o l'intero Paese), questo verrà registrato sotto il "prestito". Ad esempio,
| Operazione | Credito più (+) | Debito, meno (-) |
|
Beni e servizi Ritorno sull'investimento e salari Trasferimenti |
Esportazione di beni e servizi Ricevute da non residenti Ricevi fondi |
Importazione di beni e servizi Pagamenti a partner stranieri Trasmissione |
|
Acquisto/vendita di attività non finanziarie Transazioni in attività o passività finanziarie |
Vendita di asset Crescita degli obblighi nei confronti dei partner esteri/riduzione dei requisiti nei loro confronti |
Acquisizione di asset Aumentare i requisiti per i partner stranieri o ridurre gli obblighi nei loro confronti |
La bilancia dei pagamenti è un documento che registra le relazioni economiche estere e le operazioni del paese e, poiché ha un formato internazionale, tutti i flussi di cassa sono registrati in dollari.
Disavanzo e avanzo in bilancio
Questi due concetti sono associati ad attività che finanziano un saldo negativo o ne applicano la controparte positiva.
Il disavanzo di bilancio deve essere coperto da qualcosa, e qui è importante determinare se sarà un conto commerciale estero o un capitale sotto forma di prestiti.
Il primo, ovviamente, è preferibile, poiché garantisce l'afflusso di valuta nel paese, mentre i prestiti ne comporteranno il deflusso, e anche con gli interessi.
Come ultima risorsa, puoi utilizzare la riserva aurea e valutaria del paese per coprire il deficit di bilancio e, beh, un passo completamente disperato è la svalutazione delvaluta.
Quando c'è un surplus generato nel corso delle operazioni correnti, il paese spende il capitale ricevuto sui saldi negativi emergenti. Inoltre, parte del denaro va all'articolo "Puri errori e omissioni".
Schema di pagamento MFI
La struttura della bilancia dei pagamenti adottata nel 1993 dal FMI comprende:
- Saldo di liquidazione. Sono impliciti tutti gli obblighi finanziari di un paese in relazione a un altro/ altri stati e il loro adempimento entro i termini specificati nell'accordo.
- Saldo del debito internazionale. Ciò include i pagamenti effettivi verso altri paesi e l'afflusso di denaro da loro.
Nei rapporti su questi tipi di saldi, l'importo del bonifico di denaro deve corrispondere a quello di debito.
Bilancio russo
Se consideriamo la bilancia dei pagamenti della Russia, il principale movimento di valuta estera viene visualizzato nei seguenti rapporti di importazioni ed esportazioni:
- spedizione all'estero;
- settore turistico;
- acquisto o vendita di licenze (brevetti, marchi);
- negoziazione;
- assicurazione internazionale;
- investimento diretto o di portafoglio e molto altro.
Per la prima volta, secondo la struttura proposta dall'FMI della Russia, la bilancia dei pagamenti è stata compilata nel 1992 e da allora è stata redatta secondo gli stessi schemi.
Nel corso del tempo, la principale fonte di afflusso di valuta estera nel paese è stata l'esportazione di petrolio e gas, legname, armi, attrezzature, carbone e altri prodotti.
I principali partner commerciali esteri della Russia sono Cina, USA, Germania, Kazakistan, Bielorussia e altripaesi vicini e lontani all'estero.
Conclusione
Quindi, la bilancia dei pagamenti è un rapporto statistico di tutte le transazioni internazionali che avvengono tra paesi. Indica transazioni, date di pagamento, addebito, credito e saldo su di esse.
Tutte e tre le sezioni della bilancia dei pagamenti riflettono la situazione finanziaria del paese:
- operazioni in corso;
- strumenti di capitale e finanziari;
- omissioni ed errori.
Sono la struttura della bilancia dei pagamenti. Tutti i paesi del mondo aderiscono a questi parametri.
