La diversificazione del rischio è una delle disposizioni principali dell'economia, la cui essenza è il massimo livellamento delle minacce nel processo di investimento, nella produzione, nell'assicurazione e in altre aree di attività. In questo articolo, ci concentreremo su questo principio in dettaglio. Il compito principale della diversificazione del rischio in tutti i settori citati dell'economia è prevenire il fallimento, così come il desiderio di massimizzare i profitti e garantire la sicurezza del capitale.
Condivisione dei rischi nell'investimento
In questo caso si tratta di creare un portafoglio di investimenti con diversa redditività, liquidità e grado di affidabilità. Per la sua organizzazione vengono utilizzati strumenti di investimento di vario tipo. Va notato che è opportuno, quando si crea un tale insieme di investimenti, includere asset relativi a diverse aree di business. Pertanto, i rischi finanziari sono diversificati.
Ad esempio, investire denaro esclusivamente in azioni ele obbligazioni aumentano i rischi probabili, poiché la redditività e l'affidabilità degli asset in questo caso dipendono direttamente dalla situazione delle borse. Allo stesso tempo, un portafoglio che include, oltre a titoli, valute estere, immobili e metalli preziosi è soggetto a minori minacce economiche.
Ci sono asset il cui valore cambia in una direzione. In altre parole, sono positivamente correlati. Quindi, il compito della diversificazione del rischio nell'investimento è la selezione degli strumenti di investimento che hanno il minor grado di dipendenza reciproca. In questi casi, una diminuzione del valore di uno strumento crea la possibilità di un aumento del prezzo di un altro.
Rischi nell'investire
La totalità dei rischi di investimento può essere suddivisa in rischi specifici e di mercato. I rischi specifici sono quelli che dipendono dall'emittente dei titoli. Tutti i rimanenti dopo l'eliminazione dei primi rischi sono rischi di mercato. Un portafoglio di investimento con un livello di diversificazione del rischio sufficientemente elevato è quasi sempre esposto alle minacce del mercato. È impossibile difendersi completamente da loro, ma ci sono modi per ridurre al minimo il loro impatto.
Ad esempio, studi analitici mostrano che un portafoglio di 7-10 titoli può eliminare rischi specifici dell'80%. Ma un insieme di 12-18 azioni di varie organizzazioni garantisce la sicurezza degli investimenti da rischi specifici del 90%. Cosa dice? Tale diversificazione competente riduce il rischio di perdere investimenti.
Varietà di rischi ininvestire
Inoltre, esiste un' altra classificazione dei rischi di investimento, di cui parleremo di seguito. Condividono i rischi statali ed economici di un segmento, un'industria o una singola azienda. I rischi statali sono dovuti a un possibile cambiamento del quadro normativo e, di conseguenza, del clima per fare impresa. Esiste la possibilità di nazionalizzazione delle singole imprese.
Uno dei rischi principali dell'investimento sono le minacce economiche. Possono dipendere dalle condizioni di mercato rilevanti, da crisi e recessioni finanziarie globali o locali. I rischi del segmento degli strumenti di investimento sono minacce specifiche del settore dell'economia nazionale in cui è stata investita parte dei fondi. Un esempio è il mercato immobiliare in crisi, che si risolve con una diminuzione del costo di appartamenti, case, uffici e altri oggetti. Un altro esempio sono le azioni, il cui prezzo può crollare durante una crisi del mercato azionario. La diversificazione degli investimenti propri gioca un ruolo decisivo nella gestione del rischio. Diamo un'occhiata a qualche altro esempio.
I rischi del settore sono minacce che possono verificarsi quando la domanda di un prodotto diminuisce. Ad esempio, un investitore ha acquistato azioni in una raffineria di petrolio e il valore globale dell'"oro nero" è crollato. In questo caso, il prezzo delle azioni dell'impresa acquisita in borsa diminuirà. I rischi di una singola organizzazione rappresentano la possibilità di fallimento, di riduzionevolumi di produzione e quote di mercato, oltre ad altri fenomeni di crisi in un'unica azienda.
Minimizzazione del rischio
Consideriamo i metodi di diversificazione del rischio. È impossibile proteggere completamente il tuo portafoglio di investimenti da loro. Tuttavia, ridurre al minimo è abbastanza realistico. Ad esempio, i rischi del governo vengono ridotti distribuendo le minacce tra i diversi paesi. Grandi organizzazioni di investimento e investitori privati acquisiscono asset di imprese straniere e interi paesi.
I rischi economici possono essere ridotti al minimo investendo in attività di classi diverse. Tra gli investitori esperti, è noto che la caduta del mercato azionario è accompagnata da un aumento del costo dell'oro e di altri metalli preziosi. I rischi per segmenti dell'economia possono essere livellati utilizzando uno strumento come la copertura. La sua essenza sta nell'acquisizione di futures di attività specifiche a un prezzo fisso. In tal modo viene eliminato il rischio di un calo del valore delle azioni di tali attività in altre sale di negoziazione. Quali altri modi ci sono per diversificare i rischi?
Per ridurre i rischi settoriali, viene utilizzato il metodo di inclusione nel portafoglio di investimenti di asset appartenenti a vari settori dell'economia nazionale. Ad esempio, i titoli delle compagnie petrolifere possono essere integrati con azioni di organizzazioni del settore finanziario dell'economia. Molto spesso, come tale assicurazione, vengono utilizzati documenti di emissione delle cosiddette "blue chip", società con la massima redditività, liquidità e affidabilità. Proteggi il tuo portafoglio di investimentiil rischio di fallimento di un'organizzazione aiuterà a investire in diverse società dello stesso settore.
Falso diversificazione
Consideriamo un altro tipo di distribuzione del rischio. La falsa diversificazione è un fenomeno comune tra gli investitori inesperti o alle prime armi. Viene anche chiamato "ingenuo". È caratterizzato dalla protezione del capitale solo contro determinati rischi, che non fornisce garanzie elevate per la conservazione del portafoglio di investimento. Facciamo un esempio. Un investitore acquista azioni di cinque diverse società di raffinazione del petrolio. La diversificazione in quanto tale è presente, ma dato il calo dei prezzi mondiali del petrolio, ci sarà una diminuzione del valore delle azioni di queste imprese. In generale, ciò comporterà una riduzione del costo dell'intero portafoglio di investimenti.
Distribuzione dei rischi nella produzione
Il principio della diversificazione del rischio viene utilizzato anche nella produzione. In questo caso si tratta di un insieme di misure volte ad aumentare la stabilità dell'impresa, a proteggerla da possibili fallimenti e ad aumentare i profitti. Quali sono questi meccanismi? Si tratta innanzitutto di ampliare la linea di produzione, di lanciare nuove linee tecnologiche e di ampliare la gamma dei manufatti. Lo sviluppo di nuove direzioni non collegate tra loro è un classico esempio di diversificazione nella produzione.
Tipi di distribuzione del rischio di produzione
Diamo un'occhiata più da vicino alla diversificazione della produzione e delle sue tipologie. Nelle imprese, può essere di due tipi. Il primo implica il collegamento di nuove direzioniattività imprenditoriali con quelle già esistenti in azienda. Un altro tipo di allocazione del rischio nella produzione prevede la creazione di un nuovo prodotto o servizio che non è correlato al prodotto già prodotto dall'organizzazione. Questa è una diversificazione laterale.
Distribuzione verticale e orizzontale dei rischi
Un tipo correlato è quando un'azienda svolge attività nella fase precedente o successiva della catena di produzione. Ad esempio, un'organizzazione che produce apparecchiature inizia a produrre autonomamente componenti per i propri dispositivi. Pertanto, l'azienda si diversifica lungo la catena. Un altro esempio può essere dato quando un'impresa che produce microprocessori inizia ad assemblare in modo indipendente personal computer pronti per l'uso. In questo caso abbiamo illustrato i modelli della cosiddetta diversificazione verticale. Ma insieme ad esso, viene utilizzato un altro tipo.
La diversificazione orizzontale è la produzione di prodotti correlati da parte di un'organizzazione. Ad esempio, un'azienda specializzata nella produzione di televisori lancia una linea per la produzione di apparecchi telefonici. Allo stesso tempo, questo prodotto può essere presentato sul mercato con un nuovo marchio o con uno esistente.
Diversificazione del rischio nelle assicurazioni
La distribuzione del rischio viene utilizzata attivamente anche nel settore assicurativo. In questo settore dell'economia esistono strumenti specifici per questa particolare area.attività imprenditoriale. Parliamo innanzitutto del meccanismo di trasferimento dei rischi relativi alle attività dell'assicuratore o alle sue passività. Elenchiamo i più comuni. I metodi di ridistribuzione dei rischi in assicurazione, inerenti alle attività dell'assicuratore, includono l'ampliamento del pool di attività e l'uso di vari strumenti finanziari. La riassicurazione e la cartolarizzazione di responsabilità assicurative possono essere attribuite a modi per diversificare i rischi relativi alle passività.
